在上一篇文章中，我们介绍了超级简单的懒人投资法 —— 哈里·布朗的永久投资组合：
股票、长期国债、现金和黄金各占 25%。
它不依赖你对市场的预测，每隔半年或一年做一次再平衡，就可以继续运行，每年能有 7%-15% 的可观回报率。
但是对我们大陆居民来说，一直有一个很尴尬的问题：稳定币早就有了，链上黄金也早就有了，但美股买不到啊，国家还又打压限制个人开户。
现在正好 币安的 bStocks 补上了这个缺口，我们币圈人也能买上美股了。
截至 2026 年 7 月 17 日，币安已经先后公布了 36 种 bStocks 资产。
除了苹果、英伟达、特斯拉等单只股票，里面还有 SPYB 和 QQQB 这样的 ETF 型产品。
bStocks 支持 24 小时交易，最低约 5 美元就能买入，还可以提取到 BNB Smart Chain 钱包。
也就是说，现在不需要另外开一个美股账户，用稳定币就能直接购买美股代币，还能随时转换成真实的美股股票。
于是我突发奇想，能不能直接用 bStocks、PAXG 和稳定币，组成一个币圈版的永久投资组合？
答案是完全可以，而且实际搭起来比想象中更简单。
永久投资组合币圈版
假设我现在有 10,000 USDT，应用永久投资组合，会把它分成四份：
这里的收益美元仓，取代了传统永久投资组合中的长期国债仓。
长期国债在利率大幅下降时可能产生明显的价格上涨，而稳定币理财主要依靠利息和活动奖励产生收益。
币圈的理财一向收益率远超传统银行，几乎无风险，不比长期美元国债差。
当然币安里也是有 SGOV、LDRT 这样的 0-3 个月和 1-5 年的短期国债，以及一些年化率在 5% 左右且随时可赎回的稳定币理财，可以作为现金美元仓的替代选择。
目前还没看到长期国债，不过既然都有短期国债了，那相信长期国债上线也不远了。
弱水三千，我只取 SPYB
bStocks 里最火热的大概是英伟达、特斯拉、台积电和 AMD 这些明星公司。
但我们现在搭的不是一个科技股组合，而是一个准备持有很多年的 永久投资组合。
SPYB 对应 SPDR S&P 500 ETF Trust，一次买入就能覆盖美国约 500 家大型公司。不用猜哪家公司会成为下一个英伟达，不管谁跑出来，都能一起享受上涨的红利。
QQQB 也可以作为补充，但它对科技和成长股的集中度更高。
如果实在想买英伟达或特斯拉，我更愿意从 SPYB 中拿出 5% 作为个股仓，而不是直接用它们替代整个股票仓。
现金美元仓和收益美元仓
现金美元仓和收益美元仓可以使用同一种稳定币，也可以分别使用 USDT 和 USDC。
真正的区别不在于币种，关键在于这笔钱能不能马上使用。
实际在币安操作时，我会保留现货 USDT 作为流动仓，因为它可以直接用来交易 SPYB 和 PAXG；遇到只支持 USDC 的理财活动时，再把部分 USDT 兑换为 USDC。
现金美元仓直接放在现货账户或钱包里，不参与锁仓。不追求收益最大化，唯一要求就是随时能用。
比如 SPYB 突然下跌，可以立即用这笔 USDT 补仓；如果生活中突然需要钱，也不用卖掉正在下跌的 SPYB 或 PAXG。
收益美元仓则相反。
这笔钱预计未来几个月不会使用，因此可以定期锁仓等待赎回，换取额外收益。
简单来说：现金美元仓赚的是选择权，收益美元仓赚的是利息。
一个保证我遇到机会时有钱可用，另一个保证不急用的钱不会一直闲着。
币安稳定币理财
币安理财和币安钱包 DeFi 中，经常会出现 USDT、USDC 等稳定币的活期、定期和限时加息活动，比较适合用来安排收益美元仓。
比如币安钱包这几天的 Pharos USDC 活动：
如果放入 2,500 USDC，按 13% 的预期年化收益率简单折算，3 个月的基础收益大约是：
2,500 × 13% × 3 ÷ 12 = 81.25 USDC
另外还有 PROS 奖励，不过具体能分到多少，要看最终的参与规模。
但是这 2,500 USDC 不能再算作流动资金。公告中明确写了 3 个月固定锁仓期，并且提交赎回后，资产最晚可能在锁仓结束后 14 个工作日才解锁。
这也是为什么我不会把全部现金都放进理财产品。
理财收益再高，也不能替代随时可用的现货 USDT。
前者用来提高收益，后者用来保证组合不会在需要用钱时卡住。
如何做再平衡？
这套组合不需要天天调整。
我会设定两个检查时点：一个是每半年的组合检查，另一个是稳定币理财到期的时候。
如果 SPYB 大幅下跌，股票仓低于目标比例，先使用流动 USDT 补仓，不需要提前动锁仓资金。
如果 SPYB 涨得太多，则卖出一部分 SPYB，补充现货 USDT 或 PAXG。
等理财产品到期后，再根据当时的总资产，把四个仓位恢复到各 25%。
一个很实用的规则：
现金美元仓不参与定期锁仓；收益美元仓的锁定时间，不要超过下一个再平衡日期。
如果我准备每半年检查一次组合，3 个月锁仓就比 12 个月锁仓更好安排。
以逸待劳
我不是因为 bStocks 可以 24 小时交易，就准备半夜起来炒美股。
恰恰相反，我最感兴趣的地方，是它让我可以少交易。
SPYB 解决股票仓，PAXG 解决黄金仓，USDT 和 USDC 分别放在现货和理财中，解决流动性和收益问题。
它们可以在同一个币安账户和钱包体系中管理，甚至可以用很小的金额开始。
以前在币圈做长期配置，最容易走向两个极端：要么全部拿着稳定币，看着市场上涨；要么把钱全部换成 BTC 和各种山寨币，每天跟着行情上蹿下跳。
bStocks 提供了第三种选择：让美股、黄金和美元资产一起进入链上组合。
它不会让人一夜暴富，但确实能让投资变得更简单：
不需要每天预测行情，只需要管好四个仓位，然后等待下一次再平衡。
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